2024年9月美聯儲會議結果：50基點降息如何影響市場？

發佈日期：2024年9月20日（2026年5月29日更新）

2024年9月18日，美聯儲宣布自2020年以來首次大幅降息50個基點，將基準利率降至4.75%至5%區間。這一決定超出市場預期，最初市場普遍預測降息幅度為0.25個百分點，但隨著決策日臨近，投資者對更大降幅的預期增加，但仍然存在很大不確定性。

聯儲委員會大部分支持降息，股市穩定增長預期

12位美聯儲投票官員中，除了1位外，其餘均支持此次降息。根據季度預測，大多數官員預計11月和12月的會議上將繼續每次降息至少25個基點。

此次降息是“令人歡迎的進展”，並且應該有助於股市未來表現穩健，BMO財富管理公司首席投資官馬永宇（Yung-Yu Ma）表示。他進一步指出，與過去的降息不同，此次降息直接解決了短期利率過高的問題。

此次降息後，美國股市短暫上漲，然而S&P 500、道瓊斯指數和納斯達克綜合指數很快回落，最終轉為負值。截至當天美東時間下午4點，道瓊斯指數下跌103點，跌幅0.25%；納斯達克和S&P 500各自下跌0.3%。投資者對降息幅度的擔憂，尤其對風險資產的影響，導致市場波動。

美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上強調，此次降息是「政策重新校準」，目的是解決短期利率過高的問題，這有助於支撐經濟增長。鮑威爾指出，未來每次議息會議的決策將依據經濟數據做出，市場預期在11月和12月的會議上，可能會再進行小幅度降息。

10年期美國國債收益率在降息消息發布後從3.694%回落至3.685%，而前一天的收盤收益率為3.641%。同時，美元指數也有所下降，美元兌主要貨幣匯率疲軟。

鮑威爾明確表示，今天的決定並不是針對危機的降息，而是從非常緊縮的貨幣政策水平進行的正常化調整。在整個新聞發布會上，他始終保持積極的態度，重申對美國經濟的正面看法，並表示希望保持這種狀況。「政策重新校準」這一詞多次被提及。他強調，美聯儲致力於實現「良好的結果」。

鮑威爾預計，在美聯儲的保證下，除非未來經濟數據顯示出更大的疲軟，否則風險資產在接下來幾周內可能會表現良好。

市場對美聯儲的50個基點降息反應複雜，但主要表現為短期內的積極情緒與長期擔憂並存：

股市初期上升但隨後回落：投資者普遍對降息感到樂觀，認為這會為經濟提供更多流動性，支持企業投資和消費，短期內股市因此上漲。然而，由於擔憂降息過快可能表明經濟前景不確定，市場最終回落。
風險資產表現可能受益：降息降低了企業和個人借貸成本，投資者對風險資產（如股票、房地產等）的興趣可能增加。由於降息降低了無風險資產（如債券）的回報率，這可能促使資金流入更具風險的市場。
債券市場波動：美國國債收益率在降息後波動，降息通常會導致債券收益率下降，但市場擔憂經濟前景可能限制了這種下降的幅度。
長期經濟前景的不確定性：儘管降息被視為有利於短期經濟增長，但部分投資者擔心這表明美聯儲對未來經濟增長存在憂慮。如果經濟數據顯示進一步的疲軟，降息可能不足以支持經濟，市場擔憂加劇。

總括而言，美聯儲的降息行動是針對當前經濟挑戰的重要政策調整，儘管市場對此次50基點的降息反應複雜，但此舉將為未來的經濟增長提供支持。